过去的一个多月里,因美国先后公布了利空的大豆种植面积数据和供需报告数据,大豆价格持续下滑。从而使得我国粕类大幅跳水,并且由于国内进口大豆持续大量到港…

过去的一年多时间里,我国白酒行业经历了十余年来规模和影响最大的一次行业调整。经过这一轮深度调整,白酒产业价格虚高、盲目扩张之势初步得到遏制,回归大众、苦练“内功”成为行业共识…

外糖跌至17美分:周五,ICE10月原糖跌1.27%至17.07美分/磅,最低报价17美分,3月合约0.47%至18.86美分/磅,伦敦8月白糖…

过去的一个多月里,因美国先后公布了利空的大豆种植面积数据和供需报告数据,大豆价格持续下滑。从而使得我国粕类大幅跳水,并且由于国内进口大豆持续大量到港,豆粕供应充足亦压制了行情。就价格与行情而言,美国农业部报告的利空数据已经悉数落地,其对于豆粕市场的影响也基本兑现。

过去的一年多时间里,我国白酒行业经历了十余年来规模和影响最大的一次行业调整。经过这一轮深度调整,白酒产业价格虚高、盲目扩张之势初步得到遏制,回归大众、苦练“内功”成为行业共识,但产能过剩、低端竞争等矛盾依然突出。

外糖跌至17美分:周五,ICE10月原糖跌1.27%至17.07美分/磅,最低报价17美分,3月合约0.47%至18.86美分/磅,伦敦8月白糖跌1.15%至448.3美元/吨,最低报价447.9美元/吨。10月合约跌1.05%至454.3美元/吨,最低报价454美元/吨。

美国大豆报告接连利空

挤出“天价”泡沫

主要是主产国巴西压榨进度加快,巴西中南部6月下半月甘蔗入榨量同比增长50%,食糖产量同比增长71%.

美国农业部在6月30日公布的供需报告中,意外将大豆种植面积提高到了8480万英亩,高于市场预期的8217.3万英亩,较去年提高10.8%。同时二季度库存数据也显示,美国大豆库存为4.05亿蒲式耳,高于市场预期的3.78亿蒲式耳水平。表明美国的大豆进口确实改善了美国原本紧张的供应,并且陈季产量可能存在统计偏少问题。

高端白酒销量和价格大幅下降,是近20年来的首次。仅仅三、四年前,高端白酒频频涨价、“逢节必涨”曾引发舆论关注,即便是国家发改委约谈酒企也难以遏制涨价势头。但从去年开始,这样的光景就不复存在了。

苏克敦金融分析师称,伦敦白糖价格将会进一步下跌,或将下探至451美元/吨,在这一位点有一定支撑。

此外,在上周五美国农业部公布的7月供需报告中,美国按照新的播种面积进行了重新预估,其大豆产量预计增加到38亿蒲式耳,使得新季大豆期末库存增加到4.15亿蒲式耳高位。连续利空的美豆报告一直压制豆粕价格,近期仍将持续。

“53度的飞天茅台最高卖到过1500一瓶,但今年即使在春节旺季也只1000元左右。”成都一位白酒销售商邓勇直呼,如今高档酒不好卖了。

豆粕短期库存维持高位

记者在白酒产销大省四川走访发现,从2013年初开始,许多高端白酒零售价呈直线下降之势,有的价格缩水达三分之一以上。

最近几周,进口大豆到港速度有所放慢,但国内油厂开机率下降不大,并且豆粕现货出货较为缓慢,豆粕库存量依旧维持高位,压制着近期行情。不过,豆粕远期合同基差价格较低,吸引了不少成交,使得未执行合同量大幅提高,使豆粕价格逐渐改善具备了一定的潜在利多支持。截至7月6日,国内沿海地区油厂豆粕总库存量为98.19万吨,较一周前的96.42万吨略增1.77万吨,而较去年同期的72.1万吨增长36.18%。不过,当下豆粕未执行合同310.53万吨,较一周前的274.65万吨增加13.06%,较去年同期的108.33万吨增长186.65%。随着国内豆粕现货合同提货增多,豆粕库存有望逐渐降低,市场价格也将由近期的疲软逐渐转强。

根据中国酒业流通协会统计,2013年全国规模以上白酒企业累计产量1226.2万千升,累计完成销售收入5018亿元,实现利润804.87亿元,虽然整体仍在增长,但各项指标增速下降均超过10%,尤其是利润增速同比缩水一半以上。

生猪存栏近期仍将低迷

“这是白酒十年‘疯狂’后自身调整的必然,也是全社会厉行节约精神的体现。”中国酒业流通协会副会长杨成刚表示,通过一年多的深度调整,酒厂库存得到了消化了,产品价格进行了合理调整,产品性价比更强,行业发展更趋于理性、健康。

经过5月的上涨后,国内生猪价格再度缓慢滑落。目前,全国平均生猪价格下滑至12.93元/千克,较5月时的价格高点下降0.61%。这使生猪养殖利润再次陷入亏损状态,养殖户一头生猪亏损13元左右,这必然抑制生猪养殖户的积极性,使生猪存栏一直处于43000万头左右。这也使得豆粕消费短期难以有实质改观,但后半年通常会为中秋节、春节等节日进行养殖补栏,届时豆粕的消费将必然有所改善。

记者了解到,为应对行业调整,许多一线名酒主打“亲民”战略,或直接宣布降价,或力推中低价位新品。五粮液集团有限公司董事长唐桥表示,这次调整十分有必要,五粮液将力争在未来3到5年内,将中低价位的产品比重提升至一半。

菜粕市场存在不确定性

同时,一些厂商纷纷投身电商领域,调整原有经销体系,更加贴近新兴消费人群。酒鬼酒股份有限公司副总经理郝刚说“现在100元到300元的产品大家都争着做,感觉潜力很大。”

豆粕、菜粕均为饲料蛋白原料,虽然主要的养殖需求对象不同,但二者具备一定的替代功能,因而两者价差过低,都会产生互相的替代影响。每年59月是国内水产养殖旺季,而国内菜籽减产,菜粕上市较常年缓慢,在一定程度上支撑了菜粕现货价格。虽然豆粕与菜粕期货价格有所下降,但豆粕与菜粕现货价差明显拉近,后期只要菜粕现货价格没有实质性松动,越发临近交割期,期货越需要向现货靠近,而由此豆粕也将止跌走稳。

规范企业生产行为

综合来看,当前美国农业部报告带来的利空氛围持续,尤其是豆粕经销商恐慌加剧,进一步压低市场中豆粕价格,并使山东等部分企业出现甩货现象。相对的,其他油厂因亏损持续,其降价愿望并不强烈。而若菜粕现货依旧维持坚挺状态,豆粕中期行情也不必过于悲观。

在上一轮白酒高速发展期,价格一度成为市场衡量“好酒”的标准。一时间“只买贵的不买对的”这种畸形消费观助长了白酒企业的涨价冲动,直到“塑化剂”风波等一系列食品安全事件为白酒行业敲响警钟。

去年,国家相关部委出台了进一步加强白酒质量监管的措施,对白酒生产许可管理不严、超范围超限量使用食品添加剂、以液态法白酒或固液法白酒冒充固态法白酒、白酒中“塑化剂”污染及制售假冒伪劣白酒等问题,提出了新的要求。

杨成刚表示,这些措施进一步规范了企业生产行为,例如明确要求严格规范白酒标签,这对打击“勾调酒”冒充“粮食酒”很有力度。

中酒网董事长赖劲宇认为,行业调整将压缩了一些没有资质、生产管理不规范的小酒厂的生存空间,“高烧”退后行业发展更加健康。

不过,白酒质量监管仍然面临标准体系不健全、标准规范度与行业发展水平不相匹配等问题。

此外,据不完全统计,我国目前有1.8万家白酒厂,但拥有生产许可证的仅有8000多家,一些地方没有资质的小酒厂遍地开花,也会导致食品安全、环境污染等问题发生,还需加大监管力度。

产能扩张“急刹车”

过去十年中,中国白酒行业凯歌高奏,在高利润、高增长的带动下,纷纷借助国家“十二五”规划之机掀起产能大扩张。2004年我国白酒产量仅300多万千升,到2014年已超过1200万千升,十年内产量翻了4倍左右,增速超过国内大多数行业。

去年以来的行业调整及时浇灭了各地疯狂扩能的冲动。四川省经济和信息化委员会酒业发展处相关负责人告诉记者,四川对白酒非核心区、非名优企业的扩能严格限制,宜宾、泸州等白酒大市也重新调整了“十二五”规划。

“从全国来看,部分企业也暂停了产能扩张计划。”杨成刚表示,“有的还向政府退还了建设用地。行业外资本进入的脚步也在放缓,不像以前那么狂热追捧高端。”

尽管已开始“退烧”,但我国白酒行业产能过剩的深层次矛盾仍待进一步化解。许多业内人士都指出,我国光是定位为“酒都”的城市就有4个,在政绩冲动下,地方政府对白酒扩能起到推波助澜作用,有些地方的规划动辄上千亿产值、几百万千升产量,有的甚至强行给企业下指标。业内估计,如果各地规划全部变为产能,中国白酒产值将突破万亿元。

四川省经济和信息化委员会主任王海林认为,白酒品质与原料、土壤、水质等资源禀赋高度相关,应通过严格的科学论证,确定全国适宜发展白酒产业的区域。在具备产业优势的区域,可考虑将白酒从现行的限制发展类产业目录中剔除;在不适宜发展的区域,可大幅提高准入门槛,避免酒厂“遍地开花”。这样不仅有利于化解产能过剩危机,也能引导资源向具备比较优势的区域流动。